Basic-Fit wederom te hard afgestraft na H1-cijfers 2025

De halfjaarcijfers van Basic-Fit over 2025 zijn degelijk, maar de markt reageerde opnieuw buiten proportie. Het aandeel kreeg een klap van 14% na de publicatie van de resultaten, terwijl de cijfers grotendeels in lijn zijn met de verwachtingen. Deze koerscorrectie lijkt dan ook meer het gevolg van de sterke koersstijging in de aanloop naar het cijfermoment dan van fundamentele zwakte. Basic-Fit heeft het afgelopen kwartaal immers solide gepresteerd en blijft op koers om de doelstellingen voor 2025 te realiseren.

Omzetgroei en clubuitbreiding volgens plan

In H1 2025 steeg de omzet met 16% naar €677 miljoen, exact in lijn met de consensus. Die groei komt vooral uit Frankrijk, Spanje en Duitsland. Ook op het vlak van expansie ligt Basic-Fit op schema: met 53 nieuwe clubs in het eerste halfjaar is het goed op weg naar de jaardoelstelling van 100 nieuwe vestigingen.

De ledengroei blijft stabiel, met vooral nieuwe clubs die bovengemiddeld presteren. Zo steeg het gemiddeld aantal leden van recent geopende vestigingen met 5,7% tot 1.840 leden per club. Frankrijk blijft hierin de belangrijkste groeimotor.

EBITDA iets lager door personeelskosten in Frankrijk

De enige echte tegenvaller zit in de EBITDA: €150 miljoen, waar analisten gemiddeld op €158 miljoen rekenden, een verschil van circa 6%. De oorzaak ligt voornamelijk in de extra personeelskosten voor de uitbreiding van 24/7 clubs in Frankrijk. Daar moeten clubs voorlopig bemand zijn, wat zorgt voor een hogere kostenbasis. CEO René Moos benadrukt dat deze kosten tijdelijk zijn en dat hierover momenteel gesprekken lopen met de Franse politiek.

Het operationele verhaal blijft sterk. Basic-Fit wist de overheadkosten, inclusief marketing, gelijk te houden, terwijl deze als percentage van de omzet daalden van 12,7% naar 11,0%. Dat wijst op toenemende efficiëntie en operationele hefboomwerking.

Groei blijft het uitgangspunt

Ondanks de tijdelijke druk op de marge, blijven de vooruitzichten voor de komende jaren positief. De groeistrategie is duidelijk intact: sterke ledengroei bij nieuwe clubs, een schaalbaar businessmodel en mogelijkheden voor verdere prijsverhogingen. Bovendien heeft het bedrijf op middellange termijn ruimte om substantieel te besparen op personeelskosten als de 24/7-operatie in Frankrijk efficiënter wordt ingericht.

Moos is optimistisch: "We zijn het jaar sterk begonnen en liggen op koers om onze jaarverwachtingen te halen. De nieuwe lidmaatschapsstructuur verhoogt het rendement per lid, en we zien solide groei bij onze clubs."

Marktpositie en brancheontwikkeling

Met meer dan 1.500 clubs en ruim 4 miljoen leden is Basic-Fit marktleider in Europa. De keten opereert in zes landen en profiteert van schaalvoordelen, een gestroomlijnd kostenmodel en een laagdrempelig concept.

De Europese fitnessmarkt groeit gestaag: het aantal abonnementen steeg in 2024 met 7,5% naar 67,6 miljoen. Basic-Fit blijft hierin koploper met het grootste ledenbestand én de hoogste omzet van alle Europese ketens.

Toch is de penetratiegraad nog relatief laag: slechts 14,8% van de Europeanen heeft een fitnessabonnement. In de markten waarin Basic-Fit actief is, ligt dit percentage rond de 7%. Dat betekent: er is nog volop ruimte voor groei.

Franchise-model?

Een mogelijk interessante volgende stap voor Basic-Fit is het opzetten van een franchiseformule. Dit zou het groeitempo aanzienlijk kunnen verhogen, tegelijkertijd vraagt het om duidelijke afspraken en controle om de merkidentiteit en kwaliteitsstandaard te bewaken. Basic-Fit heeft aangekondigd hier eind 2025 meer informatie over te geven.