Basic-Fit Q3-2025: Groei houdt aan

Basic-Fit heeft in het derde kwartaal van 2025 opnieuw laten zien dat het groeimomentum in stand blijft. De positieve trend van de eerste helft van het jaar zette zich overtuigend voort, met een aanhoudend stijgende omzet en een sterke toename van het ledenbestand. Over de eerste negen maanden kwam de omzet uit op circa 1,03 mld euro, een stijging van 16 procent ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. Daarmee bleef het groeitempo nagenoeg gelijk aan dat van de eerste jaarhelft, een duidelijk teken dat de vraag naar betaalbare fitness in Europa nog steeds groot is.

Leden blijven instromen, ondanks minder clubopeningen

De groei in omzet werd vooral gedragen door de toename van het aantal leden. Basic-Fit telt inmiddels 4,73 miljoen leden, een stijging van 13 procent op jaarbasis. Opvallend is dat deze groei sterker is dan in de eerste helft van het jaar, toen het ledenaantal met ongeveer 10 procent toenam. In het derde kwartaal alleen kwamen er 218.000 nieuwe leden bij, bijna een verdubbeling ten opzichte van Q3-2024. Deze ledenaanwas is des te opmerkelijker omdat Basic-Fit dit jaar 54 procent minder nieuwe clubs heeft geopend dan in dezelfde periode vorig jaar.

Gemiddeld telt een club nu 3.176 leden, tegenover 3.074 aan het einde van het tweede kwartaal. Dat betekent dat de bestaande clubs steeds beter worden benut, wat de schaalvoordelen en de operationele hefboom verder vergroot.

Netwerkuitbreiding blijft gecontroleerd

Het aantal clubs groeide in de eerste negen maanden van 2025 tot 1.653, een toename van 5 procent ten opzichte van vorig jaar. Basic-Fit ligt daarmee op schema om het jaardoel van ongeveer 100 nieuwe clubopeningen te halen. Inmiddels zijn er 82 clubs toegevoegd, waarmee het bedrijf zijn expansieplan richting het vierde kwartaal voortzet. De nadruk ligt hierbij op gecontroleerde groei. Het management kiest duidelijk voor kwaliteit boven kwantiteit, met oog voor rendement en bezettingsgraad.

Groei van omzet per lid vlakt iets af

De gemiddelde omzet per lid per maand steeg in het derde kwartaal met 3 procent tot 24,60 euro. In de eerste jaarhelft lag deze groei nog op 4 procent, waarmee de stijging iets is afgevlakt. Analisten, waaronder Degroof Petercam, hadden gerekend op een iets sterkere groei richting 25,10 euro. De lichte vertraging komt deels door prijsgevoeligheid in de volwassen markten en een verschuiving in het ledenprofiel. Toch blijft CEO René Moos positief: hij verwacht dat de gemiddelde omzet per lid de komende jaren in een vergelijkbaar tempo zal blijven groeien.

Focus verschuift van expansie naar winstgevendheid

Wat uit de cijfers duidelijk naar voren komt, is dat Basic-Fit steeds meer profiteert van schaalvoordelen. De stijgende bezettingsgraad per club zorgt voor een structureel betere operationele marge, terwijl de onderneming tegelijkertijd haar kostenbasis aanscherpt. Basic-Fit verwacht dat de overhead- en marketingkosten dit jaar dalen naar 11,5 tot 12,0 procent van de omzet, en dat de vrije kasstroom positief zal uitkomen. Dat heeft het bedrijf al eerder aangekondigd, maar de outlook blijft dus in stand.

Basic-Fit handhaaft de outlook voor het volledige jaar 2025: een omzet tussen 1,375 en 1,425 miljard euro en een onderliggende EBITDA van 330 tot 370 miljoen euro. Analisten rekenen gemiddeld op een omzet van circa 1,40 miljard euro, een EBITDA van ongeveer 338 miljoen euro en een onderliggende nettowinst van 46,9 miljoen euro. De cijfers over het derde kwartaal liggen volledig in lijn met deze verwachtingen.

Update franchisemodel

Basic-Fit bevindt zich in een duidelijke overgangsfase: van snelle expansie naar een meer duurzame en rendabele groeifase. De sterke ledengroei bij een beperkter aantal nieuwe openingen laat zien dat het merk inmiddels diep verankerd is in haar belangrijkste markten. De onderneming heeft aangekondigd later dit jaar met een update te komen over haar franchisingplannen, waarmee het op termijn kan evolueren naar een kapitaallichter model. Dat zou de groei verder versnellen zonder de balans onnodig te belasten.

Conclusie: koers en visie blijven onveranderd

Al met al heeft Basic-Fit een solide derde kwartaal neergezet. De onderneming combineert een sterke ledenaanwas met gecontroleerde expansie en een duidelijk verbeterde kostendiscipline. Op basis van de huidige resultaten zie ik geen aanleiding om mijn positie in Basic-Fit te verkleinen of te vergroten. Het groeiverhaal blijft intact, de strategie is geloofwaardig en de uitvoering vooralsnog prima. Het franchisingmodel kan eind dit jaar eventueel een trigger worden om mijn positie te heroverwegen.